Новогоднее затишье в европейском долговом кризисе, вселявшее оптимизм в инвесторов и аналитиков, длилось недолго. В ночь с пятницы на субботу агентство Standard&Poors сообщило, что снижает кредитные рейтинги Франции, Австрии, Италии и других стран валютного союза. Рынки отреагировали на действия агентства падением

S&P лишило высших рейтингов AAA Францию и Австрию, который теперь могут похвастать лишь рейтингами AA+. «Это снижение на один пункт, это тот же уровень, что и у США. Это не катастрофа», - попытался успокоить инвесторов и сограждан министр финансов Франции Франсуа Баруан. В августе S&P впервые в истории снизило американский кредитный рейтинг. Германия, Голландия, Финляндия и Люксембург свои высшие кредитные оценки сохранили. Однако S&P снизило рейтинги Италии, Испании и Португалии (на два пункта), а также еще четырех стран зоны евро

S&P предупредило страны зоны евро о возможных понижениях еще месяц назад, когда 5 декабря поместило на пересмотр с негативным прогнозом кредитные оценки практически всех (за исключением Греции и Кипра) стран валютного союза. Подобный шаг стал самым масштабным в истории американского кредитного агентство. Агентство Bloomberg тогда подсчитала, что в зону риска попали гособлигации на сумму в 8 трлн долл.

Как и в декабре, последнее заявление агентство было сделано в момент, когда страсти вокруг долговых проблем немного поутихли. В частности, ставки по госдолгу Италии и Испании в последние несколько дней довольно ощутимо снижались, что позволило им выпустить гособлигации на общую сумму 22 млрд евро по ставкам на 2-3 процентных пункта ниже, чем заплатили инвесторы на предыдущих аукционах. Кроме того, глава ЕЦБ Марио Драги в четверг объявил о стабилизации экономической активности в зоне евро и уверил, что неограниченные трехлетние кредиты банкам помогли разрешить кризис ликвидности в финансовой системе.

Слухи о грядущем снижении S&P рейтингов распространились еще за несколько часов до фактического объявления. Евро подешевело к доллару более чем на 1%, до минимального за последние 17 месяцев уровня, а фондовые индексы ушли в негативную территорию. Доходность итальянских, испанских и французских облигаций подскачила. А вот ставки по немецким госбумагам пошли вниз – инвесторы устремились в защитные активы.

Последствия решения S&P затронут не только европейских соверенов, но и осложнят общие усилия по выволу Старого Света из кризиса. Основной механизм борьбы с долговой заразой – Европейский стабилизационный фонд – получает средства для помощи проблемным странам под гарантии ААА-государств. Поэтому снижение рейтинга Франции и Австрии приведет к удорожании заимствований для EFSF. «Любое снижение рейтингов нескольким ААА-странам, скорее всего, понизит рейтинг EFSF», — отмечали еще в декабре аналитики Barclays Capital Лоран Франсоле и Кагдас Аксу.