Несмотря на низкую инфляцию, которая в июле составила 0,4%, а в годовом исчислении 5,5%, реальную доходность принесли только ПИФы и накопления в евро и рублях, показав от 0,1 до 9% доходности. Доллары и обезличенные металлические счета, которые были фаворитами по доходности в июне, принесли своим обладателям убытки от 3 до 9%. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок группы компаний БДО.
«Обыграть» инфляцию получилось у большинства управляющих открытыми фондами, некоторые принесли существенный доход — до 8,85% реальной рублевой доходности. Среди лучших по доходности ПИФов оказались «ВТБ — фонд перспективных инвестиций», «КапиталЪ акции» и «Райффайзен — потребительский сектор». Столь успешные результаты управляющие ПИФами показали благодаря ралли на фондовом рынке, отмеченном в конце месяца: на июль индекс РТС вырос на 10,5%. Начальник инвестиционного управления УК «Райффайзен капитал» Игорь Кобзарь также отметил, что высокую доходность удалось показать за счет инвестиций в бумаги «Магнита», «Дикси» и «Фармстандарта», а также бумаги банковского сектора (Сбербанка), которые были в портфеле ПИФа. «Я бы назвал потребсектор наиболее перспективным в ближайшее время, а потому некоторые его бумаги принесут хорошую доходность инвесторам», — полагает г-н Кобзарь. Он также отметил хорошую динамику бумаг нефтегазового сектора благодаря июльскому росту цен на нефть.
Несколько скромнее смотрятся результаты у открытых фондов облигаций, где 52 из 58 управляющих фондами показали доходность выше инфляции, лучший результат составил всего 3,28%. Близки к этому результату оказались фонды «ВТБ — фонд облигаций плюс» и «Тройка Диалог — Илья Муромец». Инвестиционный управляющий УК «Тройка Диалог» Олег Ларичев заявил, что показать высокую доходность фонду помогли облигации второго эшелона с длинной дюрацией. «Среди наиболее удачных инвестиций я бы отметил облигации «Аптеки 36,6» с высоким купоном и ростом курсовой стоимости, а также бумаги «Интегры», — рассказал г-н Ларичев.
Рублевые вклады показали куда более скромные результаты. Несмотря на незначительное повышение процентных ставок по рублевым депозитам отдельными банками, большая часть ведущих кредитных организаций продолжала снижать ставки. В результате средневзвешенная процентная ставка среди 15 крупнейших банков по годовым депозитам в рублях составила 6,12%, снизившись на 0,02 процентных пункта. Тем не менее за месяц их покупательная способность выросла на 0,1%. Ставки по валютным депозитам не изменились.
Евро благодаря росту по отношению к рублю показал доходность в 3,23%. Однако в годовом исчислении европейская валюта является аутсайдером по доходности — депозиты в ней обесценились на 13%. Тогда как рубли увеличили покупательную способность на 4,8%.
Из-за роста фондовых рынков наблюдалась коррекция цен на драгоценные металлы, в частности цена золота в июле снизилась на 8,6%. В результате ОМС в желтом металле обесценились на 8,92%. При этом золото остается одним из наиболее привлекательных инструментов сбережения с точки зрения годовой доходности: с августа 2009 года по июль 2010-го оно принесло своим владельцам 12,9%.
