В марте хедж-фонды, инвестирующие в Россию, снова вышли вперед по показанной доходности: по данным Hedgefund.net, индекс этих хедж-фондов вырос на 7,3%. Эксперты полагают, что высокую доходность фондам обеспечил рост российского фондового рынка: в марте индекс РТС вырос на 10%.
Из-за хорошего роста российского фондового рынка в марте хедж-фонды, ориентированные на Россию, показали лучшую доходность во всей индустрии — 7,3%. «Российский рынок — наиболее волатильный и растет быстрее других рынков, так как наша экономика наименее диверсифицирована», — объясняет вице-президент департамента торговых операций Дойче Банка Сергей Суверов. По его словам, цены на нефть, которые определяют тренд российского рынка, в марте росли с 79 до 82 долл./барр.
Но, несмотря на хорошую доходность, фонды не смогли догнать индекс РТС. Лучше всех сыграли фонды, в портфеле которых значительную часть занимали бумаги металлургического и электроэнергетического секторов. «Таким фондам удалось обыграть индекс, так как именно эти отрасли показали наиболее интенсивный рост в марте», — говорит управляющий директор по инвестициям УК «КИТ Фортис Инвестментс» Владимир Цупров. По словам экспертов, некоторые бумаги электроэнергетической отрасли выросли в цене с начала года на 100%.
Отметим, что обычные российские ПИФы смогли обыграть заморские хедж-фонды с их левериджами. Средняя доходность ПИФов, по данным Investfunds, в марте составила 11,5%. При этом средняя доходность ПИФов электроэнергетики достигла 25%, а металлургии — 13,5%.
Ближе всех по доходности к российским хедж-фондам удалось подобраться хедж-фондам Индии: по данным Hedgefund.net, в среднем их доходность составила 6,5%. Хедж-фонды других развивающихся рынков показали куда более скромные результаты: СЧА китайских хедж-фондов в среднем увеличилась на 2,5%, а бразильских — всего на 1%.
Хуже всех сработали хедж-фонды, использующие короткие продажи: их убыток составил 5%. Средняя же доходность всех фондов в прошлом месяце была всего 3%. «Это говорит об общем восходящем тренде мировых рынков в марте», — отметил Сергей Суверов, объясняя это в основном положительной макроэкономической статистикой по экономикам США и стран Азии.
Средняя доходность хедж-фондов/ %
|
Все хедж-фонды |
2,9 |
|
Фонды на Россию |
7,3 |
|
Фонды на Индию |
6,5 |
|
Фонды на Китай |
2,5 |
|
Фонды на Бразилию |
1 |
|
Фонды со стратегией «коротких продаж» |
-5,2 |
Источник: Hedgefund.net
ФСФР определила фьючерсы
Минюст зарегистрировал приказ ФСФР о видах производных финансовых инструментов. В документе даны определения расчетных и поставочных опционов, фьючерсов, форвардов, а также своп-договоров. В том числе даны определения опционных и фьючерсных договоров на погоду и на изменения официальной статистической информации, а также credit default swaps (CDS). Согласно документу производный финансовый инструмент может иметь более одного базисного актива. Приказ вступает в силу по истечении десяти дней со дня его официального опубликования.
