Находящаяся на грани банкротства крупнейшая в США ипотечная компания Countrywide нашла покупателя. Им станет Bank of America (BofA), который согласен заплатить за брокера 4 млрд долл. Сделка поможет BofA избежать убытков от инвестиций в Countrywide, сделанных полгода назад, и удержит американский ипотечный сектор от полного коллапса.
Слухи о готовящейся сделке появились в четверг. На их фоне акции Countrywide выросли на 51%, до 7,75 долл., а капитализация, за последние 12 месяцев упавшая больше чем на 80% (до 3 млрд долл.), составила 4,5 млрд долл. Для сравнения: год назад капитализация ипотечного брокера превышала 27 млрд долл. Как сообщили представители компаний в пятницу, сделка будет осуществлена в результате обмена акциями и должна быть закрыта в третьем квартале этого года. BofA заявил, что в результате объединения компании смогут сэкономить 670 млн долл. к 2011 году. Но интеграционные издержки при этом составят 1,2 млрд долл., из-за чего BofA намерен привлечь 2 млрд долл. дополнительного капитала в компанию. Гендиректор BofA Кен Льюис подчеркнул, что компания ни в коем случае не будет больше заниматься высокорисковой ипотекой.
С покупкой Countrywide BofA, потративший на слияния и поглощения свыше 100 млрд долл. за последние четыре года, получит кредитный портфель стоимостью в 209 млрд долл. и еще 1,5 трлн долл. ипотечных кредитов, которые брокер обслуживает. Пойдя на эту сделку, банк стремится сохранить свою репутацию и избежать убытков. В августе прошлого года банк инвестировал 2 млрд долл. в привилегированные акции Countrywide с дивидендами в 7,25%, которые могут быть конвертированы в порядка 16% его акций по цене 18 долл. за бумагу. С учетом падения капитализации Countrywide банк потенциально получит убыток на свои инвестиции свыше 1 млрд долл. «BofA купил ключевую компанию в секторе по относительно небольшой цене, — отметил РБК daily управляющий директор Egan-Jones Rating Company Шон Иган. — Однако общие инвестиции в компанию могут превысить 15 млрд долл., так как банку еще придется корректировать кредитный портфель Countrywide».
Тем не менее инвестиции BofA могут в итоге принести прибыль, так как иначе, по словам г-на Игана, Countrywide в самое ближайшее время попросту обанкротилась бы. Крупнейший ипотечный брокер во многом подстегнул жилищный бум в США прошлых лет, начав предоставлять кредиты высокорисковым заемщикам. Однако падение цен на жилье вызвало рост невозвратов по кредитам, и Countrywide попала в полосу вышеперечисленных проблем. Компанию и ее гендиректора Анджело Мозило критиковали и обвиняли в провоцировании кризиса чрезмерным послаблением требований к заемщикам. По мнению аналитиков, спасение Countrywide от финансового коллапса принесет больше уверенности в ипотечный сектор. От этого также выиграют регулирующие органы, на плечи которых в случае банкротства компании легли бы заботы по сбору платежей по выданным компании кредитам.
