В уходящем году нефтяные компании увлеклись сделками в секторе M&A и недостаточно вкладывали в разработку месторождений, считают уча­стники рынка. Не способствовала росту добычи и рекордная налоговая нагрузка, которую российские власти обещают в будущем лишь усилить. В итоге 2007 год показал добычу нефти на уровне 2,5%, а в наступающем она и вовсе снизится до 2%, предсказывают аналитики.

Высокие цены на нефть сохранятся и в 2008 году, считают уча­стники рынка. По мнению Тимура Хайруллина из ИГ «АнтантаПио­глобал», не ниже 70 долл. за баррель Urals. Наталья Мильчакова из ФК «Открытие» рассматривает два сценария — консервативный (не ниже 65 долл./барр.) и оптими­стичный (не ниже 90 долл./барр.). «Негативным моментом станет сохраняющаяся высокая налоговая нагрузка, продолжится стагнация в добыче», — считает г-н Хайруллин.

Главным двигателем отрасли станет «Роснефть» за счет инте­грации приобретенных активов, полагает Константин Черепанов из «КИТ Финанс». Дмитрий Лютягин из ИК «Велес Капитал» прогнозирует рост добычи компании в 2008 году на уровне 7%. «Вряд ли «Роснефть» будет приобретать какие-либо другие активы из-за высокой долговой нагрузки (27 млрд долл. в настоящий момент)», — считает аналитик.

Консенсус-прогноз по добыче ЛУКОЙЛа у опрошенных РБК daily аналитиков совпал с недавним заявлением менеджмента компании — 5,5%. Все они считают, что холдинг перешагнет психологический барьер 100 млн т за счет прироста на действующих участках, а также ввода Южно-Хыльчуюского месторождения в Тимано-Печоре. Номером три по темпам прироста должна стать «Газпром нефть» — 4,3%, в первую очередь за счет приобретения половины «Томскнефти».

В остальных трех компаниях, прежде всего «Сургутнефтегазе» и «Татнефти», из-за истощения ресурсной базы добыча вырастет незначительно. По мнению г-на Лютягина, прирост добычи «Татнефти» возможен только за пределами Татарии, например также в Тимано-Печоре, где в 2007 году компания получила лицензии. «У «Сургутнефтегаза» падает добыча, но за счет ввода Талаканского месторождения в будущем году этот тренд можно нивелировать», — говорит г-н Лютягин. ТНК-ВР имеет свежие месторождения, но негативом для нее стала потеря Ковыкты, подчеркивает он. Г-н Лютягин считает, что нарастить добычу компания сможет за счет диверсификации ресурсной базы, в частности новых проектов в СНГ, Венесуэле.

Лучше остальных себя будут чувствовать компании с высокой долей переработки и с газовыми проектами, говорит г-н Хайруллин. Обоим критериям соответ­ствует ЛУКОЙЛ: соотношение добыча/переработка у него уже выше 55%. Г-н Черепанов прогнозирует добычу газа у компании на уровне 19 млрд куб. м в 2008 году, «Роснеф­ти» — 17,56, «Сургут­нефтегаза» — 15,9, ТНК-BP — 8,5, «Газпром нефти» — 1,8, «Татнеф­ти» — 0,779 млрд куб. м.

В будущем году аналитики ждут заключения нескольких стратегических союзов с зарубежными партнерами в области добычи как на территории России, так и других стран. Ожидается закрытие сделок по «Русснефти» и БашТЭК, завершение слияния «Транснефти» и «Транснефтепродукта», приобретение «Газ­промом» и ЛУКОЙЛом активов в Европе, сотрудниче­ство НОВАТЭКа и Total в третьих странах. Участники рынка ждут обнародования стратегий «Роснефти», «Газпром нефти», а также план сотрудничества «Татнефти» и Shell по разработке битумных месторождений.

Прогноз добычи нефтянных компаний